vwin娱乐城我国专访【悍马】冯正平:程序化买卖要面向未来
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vwin娱乐城我国专访【悍马】冯正平:程序化买卖要面向未来

最新高手视频! 七禾网 时刻:2012-08-27 17:30:52 来历:vwin娱乐城我国

七禾网注:嘉宾答复仅代表其自己观念,不代表七禾网的观念及引荐。金融出资危险丛生,愿七禾网用户理性慎重。

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冯正平


网名“悍马”,“悍马定理”创始人,作业出资人。


1997年进入出资商场,长时刻从事商场定量研讨作业。2008年开端专职vwin官网、vwin娱乐城、外汇等买卖,开发过多种买卖战略。2010年开端研讨组合出资,结合对商场的计算剖析心得,研制出自己的出资组合剖析办法,并开发成应用程序。开发的程序化模型年平均收益率远高于商场平均水平。2011年完成43%收益率,一年的收益最大回撤比为3.5:1。在长时刻研讨考虑程序化买卖的根底上,总结出系列“悍马定理”。


访谈精彩语录:


悍马定理是我自己的一些考虑以及与业界朋友们沟通后的心得,现在写到60条了。


危险是自己掌握的,客观上不存在危险巨细的问题。


我觉得国内vwin娱乐城比外汇要好做。


程序化的圈套便是同质化问题。


防止这个圈套的办法便是求新求异,乃至反向操作。


将来程序化买卖的一个很重要的方向是片面剖析挑选种类和方向,然后用程序主动操作。


片面买卖永久不会消失。


即使是彻底随机,那也是一种规则。


商场不是正态散布的,是分形散布的,这便是商场的规则。


不要被迫等候前史重演,刻舟求剑只能活活饿死。


动摇节奏一向在改变,导致这些改变的底子原因是资金结构的改变。


商场无法准确猜测,但能够在一个区间内进行概率猜测。


不看技能面不现实的,由于你的资金不行能是无限多的。


我更主张基本面剖析和量化买卖相结合的办法。


咱们要用出资组合,但也不能过火依靠出资组合的计算结果。


出资组合的最大优点仍是涣散危险。


我自己编了个函数来界说趋势和震动,但这个界说也会改变的。


(点评一个体系的好坏)我首要用危险收益比和盈亏比。


优化和改善战略的最低层次是优化参数;然后是改善过滤条件;再高就要改善行情剖析体系了。


危险办理就像投保,平常交些保险费是应该的。


要拿手学习沟通,凭空捏造很难成功。


给和买卖团队自在度大的办法效果会比较好。


将来的趋势是FOF、MOM。

 

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vwin娱乐城我国1、冯正平先生您好,感谢您在百忙之中承受vwin娱乐城我国网的专访。你的网名叫“悍马”,请问一下您取这个姓名的由来?您自己开的车是不是悍马?


冯正平:我的英文名叫Homer,也便是荷马史诗那个荷马,算是谐音吧。别的我写过一篇轿车美学方面的论文,里边论述了我对悍马车的美学特征的剖析,所以就一向用悍马作为网名了。


我没有悍马车,只要一个悍马车模型。


vwin娱乐城我国2、您在长时刻研讨考虑程序化买卖的根底上,总结出系列“悍马定理”,请您简略介绍一下“悍马定理”?“悍马定理”总共有多少条?“悍马定理”的最大特征、最大效果是什么?


冯正平:悍马定理是我自己的一些考虑以及与业界朋友们沟通后的心得,现在写到60条了。假现在后想到什么,还会继续写。


应该说,悍马定理不是我个人的发明,是我在操盘实践、学习、考虑后的总结。悍马定理的理念归于许许多多的人。许多长辈同仁在投入了许多的时刻、金钱后,得出了一些自己的出资理念,我十分感谢那些能够无私地将自己的主意与我真挚沟通的人。


悍马定理里边的内容,都是做买卖,特别是做程序化买卖最中心的理念,能够协助初入程序化之门的买卖者少走许多弯路。里边也有一些比较立异的思维,欢迎咱们一起来沟通、批评指正。


vwin娱乐城我国3、您是2008年开端专职做买卖的,在此之前,除了出资,您的首要作业是什么?为什么在2008年决议全职做买卖?


冯正平:我曾经做商场研讨作业的,其间首要是做定量计算研讨。其时想换个作业状况,所以就专职做买卖了。


vwin娱乐城我国4、您vwin官网、vwin娱乐城、外汇都有买卖,请问,就您自己参加来看,这三个商场哪一个更简单挣钱?哪一个危险最大?哪一个最有挑战性?您现在最大的精力放在哪一个上?


冯正平:vwin官网的买卖有许多约束,比方不能做空,不能T+0,没有杠杆。外汇方面,现在的买卖渠道都是国外的,存在许多不方便的当地。所以首要精力都在做vwin娱乐城。


危险是自己掌握的,客观上不存在危险巨细的问题。


买卖难度方面,我觉得国内vwin娱乐城比外汇要好做。外汇商场十分老练,趋势性很弱。


整体而言,国内vwin娱乐城商场仍是一个最值得参加的商场。


vwin娱乐城我国5、您以为程序化买卖存在“圈套”,请问程序化买卖存在哪些圈套?怎么才干躲避这些圈套?


冯正平:程序化的圈套便是同质化问题,由于咱们根据相同的前史数据来规划、优化战略。而这种同质化就适当所以让买卖对手看到了底牌,危险性显而易见。


防止这个圈套的办法便是求新求异,乃至反向操作。


正是由于这个原因,所以我以为将来程序化买卖的一个很重要的方向是片面剖析挑选种类和方向,然后用程序主动操作。片面买卖永久不会消失。


vwin娱乐城我国6、您很早就开端从事商场定量研讨作业,请问vwin娱乐城商场行情的运转,随机性更高仍是规则性更高?行情的运转在哪些方面是随机的?在哪些方面是有规则的?


冯正平:这个问题比较复杂,涉及到对随机和规则的界说问题了,而真实严峻的问题是,这个界说自身便是改变的。


咱们这么了解,即使是彻底随机,那也是一种规则。我常常想,假如商场真是彻底随机就好了。假如真是彻底随机,那现在简直一切的量化理论都能用上了,长时刻本钱办理公司也就不会破产了。由于这些理论,都是建立在正态散布的根底上的。但商场不是正态散布的,是分形散布的,这便是商场的规则。


vwin娱乐城我国7、有规则的行情动摇,是否都具有价值?是否都能够进行量化?是否都能够编成程序、构成买卖战略?


冯正平:针对任何一段特定的行情,都能够量化,都能够写成战略,都能够编程,这个没有任何问题。


真实的问题是这样的一段行情在未来会从头呈现吗?咱们等候这样一段行情呈现需求支付的成天性收回来吗?


vwin娱乐城我国8、“定量研讨”发现的是曾经的规则,做成买卖战略、开发成程序后处理的却是今后的行情,这是一个对立。您怎么了解这一对立?怎么处理这一对立?


冯正平:你提到程序化买卖的底子症结所在了,因而我再三呼吁,不要被迫等候前史重演,刻舟求剑只能活活饿死。


要处理前史和未来的对立,需求有前瞻性的眼光,这也是我研讨国外行情特征的起点。假如要把行情特征的改变用量化的办法表达出来,需求较深邃的数学常识,这方面我也在探索中。


vwin娱乐城我国9、您从事金融买卖十几年了,就您亲自参加的感触来看,跟着时刻的推移,商场的动摇节奏是否有所改变?您觉得引起这些改变的中心原因是什么?


冯正平:动摇节奏一向在改变,导致这些改变的底子原因是资金结构的改变。


组织资金的份额对行情动摇特色影响很大,由于组织获取信息的才能、履行才能都很挨近,经常是一起举动;而散户资金不相同,所以假如商场上散户资金份额大,行情会愈加接连,动摇更缓慢,而组织资金份额大,则会使行情动摇更剧烈,更忽然,以及行情的不接连。


vwin娱乐城我国10、就您看来,商场是能够猜测的,仍是不行猜测的?为什么?


冯正平:商场无法准确猜测,但能够在一个区间内进行概率猜测。


“概率猜测”意味着用必定的办法剖析猜测后,假如商场向某一方向运动的概率较高,就值得参加;或者是商场向某一方向运动的概率虽不高,但起伏可能会很大,也值得参加。


职责编辑:刘健伟
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